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陈毓慧:陈毓慧老师推荐：如何理解基金的认购费

销售技巧

2016-01-20 8826

银行培训师陈毓慧老师推荐：

　　什么是基金的认购费

　　投资者在基金（本文讨论对象均为开放式基金）募集期间购买基金份额的行为称为认购，而在基金合同生效后，申请购买基金份额的行为称为基金的申购。投资者在认购时一般需要交纳一定比例的费用，称为认购费，此费用将用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。

　　基金销售管理办法（修订稿）对基金认购费率没有具体限定，但规定基金管理人应当在基金合同、招募说明书或公告中说明费率标准及费用计算方法。在具体实践中，基金管理人会针对不同基金类型、不同认购金额、不同持有年限设置不同的认购费率。

　　什么是基金的认购份额

　　基金在认购时一般采用份额认购的方式，那么如何计算认购金额购买所得基金份额？基金的认购金额分为认购费用和净认购金额两部分，认购金额在基金募集期间会产生利息，称为认购利息，认购利息将在基金募集结束时折算成基金份额归投资者所有，净认购金额与认购利息之和所折算的份额为认购份额。

　　举例来说，某投资者在基金A募集期间投资了一万元，其对应认购费率为1.2%，同时认购资金在募集期间产生3元的利息收入，基金份额初始面值为1元，那么：

　　净认购金额= 10,000 /（1+1.20%） = 9881.42 元

　　认购费用= 10,000-9881.42 = 118.58 元

　　认购份额=（9881.42+3）/ 1.00 = 9884.42 份

　　如何理解基金的认购费率

　　在具体实践中，基金管理人会针对不同基金类型收取不同认购费，目前国内偏股型基金和QDII基金的认购费率一般在1%到1.5%之间，债券型基金的认购费率一般在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费，但允许收取一定比例的销售服务费。

　　基金管理人还会根据不同认购金额设置不同费率，一般来说认购金额越高，费率的优惠度越大，比如基金A约定认购金额在100万以下的费率为1.2%，认购金额在100万和500万之间的费率为0.6%，而认购金额在500万以上收取固定费用每笔1000元，也就是说投资者认购金额越高，得到的折扣越多。

　　另外，管理人还可设置前端收费和后端收费模式：前端收费是指认购基金份额时就支付认购费用；后端收费则是指认购基金份额时不收费，但在赎回基金份额时需支付认购费用的收费模式。不同认购金额收取不同认购费用的设置，对应前端收费，不同持有时间收取不同认购费用，对应后端收费，持有时间越长，认购费用越低，认购费将随着持有时间的推移逐渐减少直至为零。比如基金A约定前端收费不同认购金额收取不同费率，同时约定选择后端收费的投资者，持有一年以内的认购费率为1.6%，持有一年到三年的认购费率为1%，持有三年到五年的认购费率为0.4%，而对持有五年以上的则不收取认购费。

　　综上，基金类型、认购金额、持有时间都是影响基金认购费的因素。投资者在认购基金时，应仔细查看招募说明书中对认购费率的约定，在同类基金中其他条件相当时，可选择费率较低的基金。另外，基金作为一种专家理财产品，适合中长期投资，而中长期投资在后端收费上可享受一定优惠。

本栏旨在为基民提供一些涉及基金计算方面的知识，以便大家在投资基金时进行分析和参考。

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