第一节  财务模型构建的要点与概述

一、为什么要制作财务模型.......公司估值？

1、投资银行角度：制作财务模型和进行公司估值

2、投资管.......和进行公司估值

二、对企业估值的基本方法与要点解析

1、公司估值的主.......折现、可比公司分析、可比交易分析

2、公司估值的基础：持续经营

3、现金.......基本步骤

4公司的估值如何确定

第二节 构建财务模型科学理由与方法解析

一、现值解析和贴现公式的计算

1、现金流量和资产价值

2、现值的.....例解析

3、现值的......有哪些

二、CAPM解析和贴现率及案例解析

1、风险与收益（Risk & Return)

2、包含两支股.......的风险与收益

3、Markowitz 投资组合理论（I）－有效边界

4、包括无风险.....组合的风险和收益

5、资本资产定......I－资本市场线

6、财务杠杆对股票价格的影响

三、公司的价值体系与案例解析

1、MM定理I（Modigliani-Miller Proposition I，MMI）

2、MM定理II（MMII）

3、放松MM的假......所得税

4、放松MM的假定－引入破产成本

5、公司的价值

四、企业财务......发现与案例解析

1、财务报表的结构和比较－利润表

2、财务报表.....较－资产负债表

3、财务报表的结构和比较－现金流量表

4、三个财务报表间的关系.......表看

5、三个财务报表间的关系－从资产负债表看

6、三个.......系－现金流量图

7、三个财务报表的关系－如何从BS和IS导出SCF

五、企业财务报表分析价值与案例解析

1、财务报表的分析－比率分析

2、比率分析－公司利润率

3、比率分析－.......营活动的效果

4、比率分析－衡量公司投资活动的效果I

5、比率分析－衡...........的效果

6、比率分析－..........策的效果

7、比例分析（综合I）－杜邦分析（DuPont Analysis)

8、财务报表的分析－趋势报表（Trend Statement）

9、财务报表的分析......表（Common Size Statement）

第三节 企业现金流量与贴现率以及估值方法

一、企业现金流量价值与案例解析

1、自由.......东和债权人的现金流量

2、股东的现金流量－（FCFE）

3、有债公司和无债公司

4、现金流........析

5、中国公司的现金流量

二、企业贴现率应用与案例解析

1、贴现率确定

2、境外市..............

..............（WACC）

4、中国公司的贴现率

三、DCF方法应用与案例解析

1、经调整.....APV－ DCF方法1

2、WACC－DCF方法2

3、APV与WACC的比较及应用

4、公............的情况

5、股东的现金流量（FCFE）的贴现

四、七其他类似于DCF的方法应用与案例解析

1、与DCF类似的方法1－股利贴现模型

2、与DCF类似的方法2－超常利润方法

3、与DCF类...和MVA

五、企业估值.........与案例解析

1、各种估值倍数

2、各种估...........比较

3、从公司基本面估计各种估值倍数

4、用什么估值倍数计算TV？

六、可比公司...用与案例解析

1、可比公司分析的构成

2、可比公......案例解析

3、可比公司分析－应注意的问题

七、可比交易分析的价值与案例解析

1、可比交易分析的用途

2、可比交易.....解析

第四节 财务模型构建的假定要点与确定要素

一、财务模......行业分析与案例

1、行业周期分析

2、行业与经济周期的关系

3、行业增长预测

4、市........增长预测

5、行业利润

6、业......争

7、进入壁垒

8、先行者优势和劣势

9、替......胁

10、供应商和购买者的谈判能力

11、竞..........析

12、策略性竞争集团（Strategic Group）

13、回应模式

14、关键成功因素

二、财务模型构......司分析与案例

1、竞争.....类型

2、公司......效性

3、SWOT

4、竞争优势

5、可持续的竞争优势

三、财务模型......定要点与案例解析

1、收入假定

2、成本假定

3、营.......假定

4、最低现金余额

5、资本性投资

6、融资假定

7、证券投资

第五节 财务模型的制作方法与案例解析

一、财务模.......及准备

1、财务模型概述

2、财务模型的结构

3、好的.......型？

4、EXCEL的计算和函数

二、财务模型.......与案例解析

1、财务模型建立步骤

2、循环..........解决案例

3、财务模型的正确性检测

三、建立财务......案例解析

四、中国公司.......型与注意问题

五、财务模型构建与估值总结

第六节 财务模型在经济活动的运用与案例解析

一、初次公开发......价运用与案例解析

二、公司债券的..........资运用与案例解析

三、企业收购与合并运用与案例解析

1、公司间的收购与合并－需考虑的问题

2、并购交易前后.....是增厚（Accretion）

3、并购模型

4、控股股.....数股东折扣

四、企业杠杆........资运用与案例解析

总结